Quand une entreprise décide d'emprunter les capitaux dont elle a besoin en émettant des obligations, il a généralement des frais d'émission de la dette. Les frais d'émission de la dette couvrent les frais juridiques, les frais payés aux banques d'investissement qui souscrivent l'instrument de la dette et tous les autres coûts liés à la délivrance du titre de créance. En vertu des principes comptables généralement reconnus, les frais d'émission de la dette doivent être comptabilisés séparément de la dette sous-jacente.