Entrez un aperçu de la structure du capital de l'entreprise en haut de la page dans Microsoft Excel. La structure du capital devrait inclure les lignes suivantes: la dette senior, dette mezzanine et des fonds. Entrez les montants en dollars pour chaque tranche de la dette et d'utiliser l'équité en tant que plug, ou d'un pont, d'obtenir du financement de la dette totale au prix d'achat de la société. Par exemple, si vous avez décidé de payer 100 millions de dollars pour une société et d'utiliser 50 millions de dollars la dette senior et 25 millions de dollars de dette mezzanine, la composante capitaux propres sera de 25 millions de dollars.
Construire un aperçu de la déclaration de revenus de l'entreprise jusqu'à bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement. Les principaux postes du compte de résultat sont revenus, le coût des marchandises vendues et charges d'exploitation. Vous devez entrer au moins trois années de données historiques pour le compte de résultat et ensuite utiliser ces données pour créer cinq ans de projections. Par exemple, si le chiffre d'affaires de la société a augmenté à un taux annuel de 10 pour cent pour les trois dernières années, vous devriez probablement assumer une croissance annuelle de 10 pour cent au cours des cinq prochaines années.
Entrez trois années de données historiques pour le bilan de l'entreprise. Le bilan devrait être sous le compte de résultat dans Excel. Le bilan devrait inclure tous les éléments pertinents de l'actif, du passif de la société et des capitaux propres.
Calculer la rotation des stocks, A / P jours en suspens et le chiffre d'affaires A / R pour les données historiques du bilan, et d'utiliser ces ratios pour calculer les cinq années de l'information projetée du bilan.
Construire le tableau de financement sous le bilan dans Excel. Le tableau de financement devrait commencer avec le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement de la déclaration de revenus et devrait soustraire augmentations d'actifs et diminutions des engagements de la déclaration de revenus de l'entreprise. La dernière ligne dans le tableau de financement devrait être libre accréditives de trésorerie qui est, la quantité de flux de trésorerie disponible après soustraction de l'évolution des actifs et passifs de l'EBITDA.
Créer un calendrier de remboursement de la dette vers le bas sous le compte de résultat. Le calendrier payante la dette devrait commencer avec les soldes d'ouverture de la dette entré à l'étape 1 et soustraire le free cash flow calculé à l'étape 5 pour arriver à un solde de clôture. Multipliez le solde d'ouverture de la dette par le taux d'intérêt sur la dette pour déterminer les intérêts débiteurs. Liez le chiffre des frais d'intérêts de retour à l'état des flux de trésorerie. La charge d'intérêt devrait permettre de réduire les flux de trésorerie disponibles pour rembourser la dette.
Calculez votre valeur de sortie prévue pour l'entreprise basée sur un multiple de 5 Année EBITDA. Si vous achetez la société pendant sept fois l'EBITDA, vous devriez probablement prendre un multiple de sortie de l'année 5 EBITDA. Soustraire toute dette restante qui n'a pas été remboursé de la valeur de l'entreprise pour déterminer la valeur des capitaux propres de la société à la sortie.
Utilisez la formule de XIRR dans Excel pour calculer votre retour sur investissement annuel basé sur les hypothèses que vous avez faites. Entrez la date d'achat et le montant de capital investi dans une colonne et la date de sortie et la valeur des actions à la sortie dans une deuxième colonne. Tapez = XIRR (et sélectionnez la ligne avec les dates suivies par la ligne avec les valeurs d'équité, de fermer la parenthèse et appuyez "Entrez."