Comment calculer VAR pour Bond

Déterminer la période que vous souhaitez utiliser pour la VaR. La VaR est toujours calculée par rapport à une période donnée - habituellement un jour, mais parfois une semaine ou plus - et il reflète le montant des pertes qui peuvent survenir dans cette période de temps.

Déterminer la confiance que vous souhaitez utiliser pour la VaR. La confiance représente le pour cent de probabilité que la perte sur une période donnée dépassent la VaR. Habituellement, l'analyse utiliser 5% ou 1% pour ce chiffre.

Utilisez votre modèle de taux d'intérêt afin de déterminer le 99e percentile (ou 95e percentile si vous avez choisi de 5% à l'étape 2) les intérêts hausse des taux qui pourrait se produire dans votre marché dans le délai que vous avez choisi à l'étape 1. Si votre modèle de taux d'intérêt est courbe en cloche en forme (comme la plupart le sont), alors ce sera la valeur de 2,33 écarts-types à la droite de la moyenne (1,65 écarts-types si vous avez choisi de 5% à l'étape 2).

Recalculer la valeur des obligations sur la base du taux d'intérêt accru de l'étape 3. Faites ceci en multipliant le prix original de la garantie par le taux d'intérêt initial et en le divisant par le nouveau taux d'intérêt.

Soustraire le nouveau prix de l'étape 4 du prix original de la garantie. Ce montant est la Value at Risk de l'obligation, compte tenu de la période et de confiance choisi dans les étapes 1 et 2.