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Comment calculer Ecart à la baisse

Les investisseurs sont constamment à la recherche d'une meilleure façon de mesurer et de quantifier le risque. Par la suite, les gestionnaires de portefeuille sont souvent mesurés sur leur capacité à générer des rendements supérieurs du marché (alpha). L'écart type est un des gestionnaires de placements d'outil utiliser pour aider à quantifier le risque ou "déviation" les rendements attendus. L'écart type mesure le degré de variabilité (volatilité) du rendement moyen (moyenne). Points de type plus élevé à une plus grande volatilité. Semblable à l'écart type, la baisse écart regarde variation autour d'un Retour- moyenne cependant, il se concentre uniquement sur les rendements thatfall ci-dessous le rendement minimum acceptable.

Instructions

  1. Définir mars Ceci est un numéro de votre choix. Il signifie le montant minimum de rendement que vous accepterez d'un investissement particulier. Nous allons utiliser 5 pour cent pour cet exemple.




  2. Soustraire MAR du retour pour chaque période. Si vous êtes à la recherche des rendements annuels sur cinq ans, soustraire MAR (5 pour cent) de chaque retour pour chaque année. Vous aurez cinq valeurs.

  3. Réinitialiser la valeur à 0 si le retour est positif. Disons que la première déclaration de l'année est de 10 pour cent. Soustrayant MAR, ou 5 pour cent, de 10 pour cent est égal à 5 ​​pour cent. Ceci est une valeur positive, alors le changer à 0. Si l'année deux rendements sont de 4 pour cent, alors la différence va être -1 pour cent. Enregistrez cette numérotation ne pas le changer.




  4. Carré les différences et les additionner. La première année est carré 0- Toutefois, la deuxième année est carré 1. Place tous les cinq ans, et prendre la somme de toutes les places.

  5. Divisez par les périodes et prendre la racine carrée. Dans notre exemple, nous avons cinq ans ou cinq périodes. Prendre la somme à l'étape 4 et diviser par 5. Enfin, prendre la racine carrée de ce nombre. Ceci est l'écart à la baisse.

Conseils & Avertissements

  • Le ratio de Sortino utilise écart inconvénient pour une autre mesure du risque de portefeuille. Le calcul est une variation sur le ratio de Sharpe, qui est plus largement utilisé.

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