Il ya plusieurs calculs de rendement pertinentes à la tarification des obligations de sociétés. Chacun a un calcul particulier par rapport à son utilisation. Bien que les calculs à l'échéance peuvent être obtenues sur une feuille de calcul, la plupart des calculs de rendement peuvent être effectuées avec des calculateurs en ligne.
Sachez que toutes les obligations de sociétés assument l'année est composé de 12 mois avec chaque mois contenant 30 jours. Les années bissextiles sont ignorés. Calculer un rendement des obligations d'entreprises à l'aide d'un tableur simple. Dans la colonne 1, insérer le montant nominal ou à l'échéance de l'obligation. Dans la colonne 2 insérer le taux du coupon. Multipliez le taux du coupon par le montant nominal. Le résultat est l'intérêt annuel à insérer dans la colonne 3.
Pour chaque mois complet depuis le dernier coupon, ou le paiement d'intérêt, ajouter trente jours. Insérer la date dans la colonne 4. Pour jours dans l'utilisation du mois courant, la date du jour. Insérer dans la colonne 5. Ajouter la colonne 5 et 4 et l'entrée dans la colonne 6. Ceci est le total des jours écoulés. Diviser par 360 et placez ce montant dans la colonne 7. Multiplier la colonne 6 et la colonne 4. Le résultat est le montant des intérêts courant dû, également connu sous le nom des intérêts courus. La plupart des obligations de sociétés paient des intérêts semestriellement.
Diviser le taux de coupon par la valeur de marché actuelle. Ceci est le rendement actuel de l'obligation actuelle. Si le prix de l'obligation est en dessous du pair, le rendement à l'échéance sera supérieur au rendement actuel. Les obligations à prime (obligations au dessus du pair ou 100) donneront moins jusqu'à l'échéance. Cela reflète le fait que, à l'échéance, il y aura une perte en capital à partir du prix de prime décroissante de la valeur à la hauteur.
Calculez le rendement de réclamer toute liaison premium. La date de l'appel est la date à laquelle la liaison peut être racheté avant l'échéance. Les obligations de sociétés négocient à un prix le plus haut rendement (le plus bas) soit le prix à appeler ou le rendement à l'échéance. Recherche et de savoir si l'appel est au pair ou à un prix premium pour effectuer le calcul.
Considérez calculs des obligations de sociétés de pointe, tels que la durée. Durée est conçu pour mesurer la probabilité d'une obligation étant détenus jusqu'à leur échéance ou soumis à une forte probabilité d'un remboursement anticipé en fonction de l'évolution des taux d'intérêt et le coupon et échéance de l'obligation. Beaucoup d'autres prix des obligations de sociétés ajustés au risque sont utilisés dans les portefeuilles de modélisation de grands clients institutionnels.