Comment calculer la juste valeur marchande d'un Bond

Examiner le rendement à l'échéance ou le cautionnement équation de prix. L'équation est la suivante: c (1 + r) -1 + c (1 + r) + -2. . . + C (1 + r) -Y + B (1 + r) -Y = P, où c est le paiement du coupon annuel, Y est le nombre d'années restant jusqu'à l'échéance des obligations, B est la valeur nominale de l'obligation, et P est le prix d'achat. Le rendement à l'échéance est représenté par r.

Travailler à travers un exemple. Disons que vous déteniez une obligation dont la valeur nominale est de 1000 $. Il a un rendement actuel de 4,25 pour cent. Le lien est au prix de 950 $ et vient à échéance dans 36 mois (trois ans) avec un taux de coupon annuel de 5 pour cent. L'équation est:

Déterminer le paiement du coupon annuel. Multipliez le taux de coupon de 1000 $ ou la valeur nominale. L'équation est 1,000x.05 $ = 50 $.

Déterminer le rendement à l'échéance et à résoudre pour r en utilisant l'équation. L'équation est la suivante: 50 (1 + r) -1 + 50 (1 + r) -2 + 50 (1 + r) -3 + 1,000 (1 + r) -3 = 950. Ceci est une équation très difficile à résoudre . La meilleure façon de le faire est d'utiliser une calculatrice de liaison et ensuite utiliser l'équation à vérifier. Il ya beaucoup de calculatrices obligataires sur Internet. Pour cet exemple, la réponse est 6,902 pour cent.

Utilisez Bond Centre de Yahoo Finance pour vérifier. Il suffit d'entrer le nom de la liaison d'émission. La calculatrice de fournir un résumé des statistiques clés du marché ainsi que le rendement à l'échéance.